日期：2014-01-01 20:54:51

我最喜歡的企業

我最喜歡的客戶，不是風險程度低的客戶，因為低風險對應著低收益。客戶心裡都有數，覺得自己資金不是很緊張，他的議價能力就很強，就不會承擔很高的價格，利息高了不行。而且有的客戶什麼也不配合你，平時要結算沒有，月底要存款沒有，網銀也不用，貸後材料也不按時交，惹煩了就把貸款還上。真是應了那句話：“有錢就是大爺”。但是也不能光追求高收益，那是高利貸乾的事，高利貸有的是手段，銀行使不出來。

我認為理想的客戶就是，有一定的資產規模，但是有一部分屬無效資產。有資產，資產大於負債，就不會跑路。有無效資產，短時間風無法變現，所以貸款就還不清，幾乎是年年週轉。手頭有好幾個這樣的例子。一個客戶在08年上了個新專案，他的上游客戶是中國重汽，08年重汽的目標是年產量從8萬輛提到20萬輛。重汽擴產，供應商也要跟著擴產，他就買了地、上了裝置。可是投產之後，趕上金融危機，重汽的產能沒提上去，到現在的銷量也不到8萬臺。結果把他給坑了，新廠壓根就沒開工，裝置在那閒著，就這樣背上了債務年年還著。這樣的企業，新上的資產就屬於無效資產，又不捨得處置，年年付著利息。

還有一個企業，是一家生產型企業，前幾年根據市裡的規劃，他的廠區可能要拆遷，於是在自己廠裡建了幾萬平米的辦公樓，也為此背上了債務，可是政府遲遲不拆遷，前一任領導沒動，這一任領導也沒想動，他就要繼續還著利息。

第三個客戶是搞房地產投資（當其另外還有其他產業），前幾年以比較低的價格，從開發商手裡接了一個尾盤，貸了一些款，可是尾盤一直賣不出去，低價賣又不捨得，就這樣年年轉貸。

日期：2014-01-01 23:15:33

銀行的黃金十年

四大國有銀行都是在2004年之後開始上市的，上市之前，不良資產包袱重，效益低下，甚至國外機構還說，國內銀行己經到了破產邊緣，多家銀行己經政策性破產。而後，中國銀行業在國家的支援下，脫胎換骨，迎來了發展黃金時期。2003將一部分不良資產劃歸專業的的資產管理公司，而後透過不良資產核銷，中國銀行業輕裝上陣，迎來了歷史上發展的最好時期。

有人說銀行利潤高，是因為壟斷，其實絕沒有壟斷，不用說全國性的十幾家銀行，僅四大國有銀行，就競爭得你死我活。銀行員工的高收入，來源於銀行的高利潤，銀行的高利潤，來源於享受了國家的保護政策。任何一個行業如果享受這個政策都會賺錢，如果沒有這個政策，即使幹同樣的事也不賺錢，銀行賺錢，可小貸公司未必。

第一，存貸款價格確定。一種商品，而且是必需品，多少錢低價買進，多少錢高價賣出，國家都定死了，而且只要買進就不愁賣，那能不賺錢嗎？只要搞到這種商品就賺錢，這種生意最好做。2013年之前的存貸款市場就是這樣，存貸利率制定上限，不能高於基準利率，貸款利率制定下限，最低下浮不超過20%。利潤都定好了，想辦法搞到錢就是了，所有的銀行都是“存款立行”，“拉存款”成為每一個銀行員工的天職。可是隨著社會的發展，這種政策紅利會一步步取消，存貸款利率會逐步市場化，吸收存款的成本越來越高，利潤空間會越來越小。企業利潤低了，員工收入也會相應地降低。

第二，天量的貨幣發行。我很少研究宏觀經濟，但是透過身邊的一些事情況，還是能體會到一些事性。十年之前，行里正在慶祝存款超過50億元。現在，行裡的存款超過了200億元，是十年之前的四倍。可是，市場佔有率並沒有增加，競爭對手反面越來越多。09年的時候，應該是最狂歡的時候，上級行下達了放貸任務，每個月必須新增多少個戶，存貸款呼呼猛增。今年，多次出現錢荒，但央行始堅決不放水，即使四大行“逼宮”也不行。

第三，經濟週期下行。2008年爆發了金融危機，也有人說大片中小企業倒閉，但是直到今天，才覺得整個社會經濟寒氣逼人。為了應對疲軟的中國經濟，2009年領導開出了4萬億的藥方，彷彿一粒春藥，讓企業重振雄風，暫時忘記了自己羸弱的體質。可是短暫的快活之後，春藥的負作用顯現出來了，身體弱的就一天天垮了。2010、2011兩年是高利貸狂歡的兩年，國家不給發春藥了，春藥價格上漲，民間很多倒騰的都發了。這兩年，有的企業靠放高利貸發財的，有的靠借高利貸活了下來。銀行看似紅紅火火，實際是迴光返照。到了2012年，有的企業春藥也買不到了，接著就疲軟了，經過折騰，身體也跨掉了。到了2013年，社會上都沒有賣春藥的，因為賣了收不回錢來，很多企業徹底絕望了。