長長的宴會桌上,顧鯤和德·索雷各坐一端,雙方的心腹律師和各一名財務人員,則端坐餐桌兩側。
酒過三巡,場面依然優雅,索雷先生也逐漸談到了增發新股問題的核心利益部分:
“關於定向增發新股的規模,荷蘭證券法規定的上限是不超過原有股本的一倍。也就是說,增資之前,古馳目前的市值是70多億歐元,增發一倍之後,總股本上升到市值150億歐元。
與此同時,之前所有人的股份比例,都會等比折減一半。阿諾特在發出私有化要約之前,持有的是36%,私有化要約之後,吞了相當一部分小股東,增加到54%。
只要我定向增發一倍成功,阿諾特的持股比例就會降到27%,我們管理層團隊、以及其他永遠堅定支援管理層團隊的小股東們,原先一共持有32%,事後會折減到16%。
而你們蘭方人,我記得之前就偷偷摸摸花了兩年多時間,拿到我們差不多14%的股權了吧?應該差15%舉牌線只有臨門一腳了。定向增發後,這14%也會除以二變成7%,不過新增發的50%統統都是你的,所以你事後的總持股是57%。
但增發部分的投票決策權,是要授權給現管理層團隊的,你只有7%的投票決策權,和57%的分紅權/套現權。”
荷蘭證券法之所以規定“觸發反擊惡意收購”要件的“定向增發”不能超過原股本的一倍,那也是充分考慮過奪回公司控制權的實際需要的。
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